財務工程數學系列(一)：風險中立評價法在選擇權訂價之應用

課程時數

18小時

課程簡介

1973年Black & Scholes推導出歐式選擇權公式解後，財務工程逐漸成為財務領域重要議題。特別在推導衍生性金融商品的評價時，將運用到許多數學工具，例如幾何布朗運動、Ito's Lemma、Variation與Quadratic Variation、隨機指數方程式、Radon-Nikodym Derivatives、Girsanov's Theorem等等。而在評價方法上，亦可利用偏微分方程式或是公平賭局過程求出衍生性金融商品公式解。 為幫助學員了解財務工程所需的數學觀念，培養學員紮實的財務工程數學基礎，建立進入財務工程進階應用階段，本課程將指導學員如何運用財務工程數學工具，在風險中立評價法觀點下，一步一步詳細說明Black & Scholes選擇權公式推導方法，並運用財務工程數學求解其他衍生性金融商品之評價。
本課程特色包括：(1)清楚說明財務工程相關數學工具，例如幾何布朗運動、Ito's Lemma、Variation與Quadratic Variation、隨機指數方程式、Radon-Nikodym Derivatives、Girsanov's Theorem等等；(2)詳細說明何謂公平賭局過程(Martingale)與風險中立評價法；(3)運用風險中立評價法快速且簡單地推導出Black & Scholes選擇權公式；(4)運用風險中立評價法推導出買賣權平價公式；(5)推導Black & Scholes選擇權相關避險比率；(6)推導保本型票券與高收益票券拆解、訂價與避險。 歡迎有心複習財務工程數學及在此領域發展的業界朋友們報名參加！並歡迎同時參加本系列第(二)項課程！